Autora Blogs Par Finansēm Un Uzņēmējdarbību

Kā tiek aprēķināta ieguldītā kapitāla atdeve?


Veicot ieguldījumus biznesā, vai nu kā mazas sabiedrības galvenais pārstāvis, vai kā akcionārs starptautiskā korporācijā, ieguldītāji vēlas, lai viņi varētu aprēķināt ikgadējo peļņu no ieguldījumiem, lai redzētu, vai viņiem ir nepieciešams pārcelt savus dolārus citur augstāk -izpilda iespējas.

Ieguldītā kapitāla ienesīgums (ROIC) ir rentabilitātes vai darbības rādītājs, kas nosaka, cik daudz ieguldītāju uzņēmumā iegūst no ieguldītā kapitāla. Lietojot finanšu analīzē, arī ieguldītā kapitāla atdeve piedāvā noderīgu vērtēšanas pasākumu.

Akciju tirgus vidējā atdeve

Piemēram, akciju tirgus pēdējo 100 gadu laikā ir atgriezies vidēji par 7 procentiem gadā, pielāgojoties inflācijai un dividendēm.

Izmantojiet kā etalonu, ja jūs pastāvīgi saņemat no 5 līdz 7 procentiem atdevi pēc inflācijas, tas nav slikti. Ja, no otras puses, jūsu peļņa no ieguldījumiem tikko pārspēj inflāciju vai pat samazinās zem inflācijas līmeņa, jūsu ienesīgums ietilpst mazāk apmierinošā kategorijā.

Ieguldītā kapitāla atdeves aprēķins

Lai aprēķinātu uzņēmuma ROIC, uzņēmuma neto peļņu sadalīt pēc nodokļiem pēc pamatkapitāla. Tomēr jūs nevarat atrast šī vienādojuma skaitītāju un saucēju par uzņēmuma finanšu pārskatiem. Vispirms jums tie būs jāaprēķina.

Lai aprēķinātu skaitītāju, neto peļņa pēc nodokļiem (NOPAT) sākas ar peļņas vai zaudējumu aprēķinu. Jūs redzēsiet ieņēmumus, izdevumus un atšķirības starp tām, kas parasti tiek apzīmētas kā darbības ienākumi. Uz šo numuru pievienojiet visus maksājumus, kas veikti par nolietojumu un amortizāciju, lai iegūtu uzņēmuma peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT).

Piesakies nodokļus EBIT, reizinot skaitli ar (1 nodokļa likmi), lai nonāktu NOPAT. Ja vēlaties, jūs varat arī atstāt nodokļu sekas un izmantot skaitītāju kā EBIT.

ROIC formulas saucējs ir pamatkapitāls. Uzņēmuma bilance parāda visus kontus, kas veido uzņēmuma kapitālu. Kopumā pamatkapitālā ietilpst parāds parādzīmju veidā un ilgtermiņa obligācijas, ar pašu kapitālu parastu un vēlamo akciju veidā.

Vienkāršības labad sekojošais piemērs pieņem vienkāršu bilanci, kurā ir tikai ilgtermiņa parāds (parādzīmes) un kopējie akciju konti.

Aprēķiniet pamatkapitālu, saucēju, pievienojot uzņēmuma vidējās parāda saistības pret savu vidējo akcionāru pašu kapitālu. Neiekļauj bezprocentu saistības, piemēram, priekšapmaksas apdrošināšanu vai nenopelnītus ieņēmumus. Aprēķina skaitītāju un saucēju šādi:

  • Skaitītājs: NOPAT = darbības ienākumi * (1 - nodokļu likme)
  • Saucējs: Darbības kapitāls = vidējie parāda pasīvi + vidējais akcionāru kapitāls

Pievienojiet šīs ievades ROIC formulai, lai atrisinātu ieguldījumu atdeves kapitāla formulu:

  • ROIC = NOPAT / Darbības kapitāls

ROIC interpretācija

Uzņēmuma ROIC nodrošina darbības rādītāju, norādot, cik daudz atdeves tas rada ar katru pamatkapitāla dolāru. Ja uzņēmuma ROIC ir lielāks par vidējām svērtajām kapitāla izmaksām (WACC), tad uzņēmums palielina vērtību, maksimizējot parāda un pašu kapitāla izmantošanu.

Aprēķinot uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC), nav grūti, lai veiktu aprēķinu veikšanai vairākus datus. Tā vietā jūs varat viegli atrast publiskā uzņēmuma WACC, izmantojot jebkuru lielāko starpniecības darījumu, tostarp lielāko daļu tiešsaistes brokeri.

Kad esat ieguvis konkrētā uzņēmuma WACC, varat to izmantot kā lēmumu pieņemšanas instrumentu. Pieņemsim, piemēram, ka uzņēmumam ir 15% ROIC un 8% WACC. Tas nozīmē, ka uzņēmums saviem investoriem atgriež neto 7 procentus.

Atkarībā no vispārējās ekonomiskās vides tas varētu būt labs vai slikts; tas ir iespējams, kaut kur pa vidu. No otras puses, ja uzņēmumam ir 8% ROIC un 9% WACC, tas nav maksimāli ieguldīts ieguldītais kapitāls, un jūs būtu prātīgi aizkavēt uzņēmuma akciju iegādi.


Video No Autora:

Saistītie Raksti:

✔ - 7 Padomi maza apmēra prasībām

✔ - Ievads elektronikā (e-atkritumos)

✔ - Eksporta apstrādes zonas (EPZ)


Noderīga? Dalīties Ar Saviem Draugiem!