Autora Blogs Par Finansēm Un Uzņēmējdarbību

Izmantojiet Dupont modeli ROI analīzei


Dupont modelis ir vērtīgs instruments, lai uzņēmumu īpašnieki varētu izmantot, lai analizētu ieguldījumu atdevi (ROI) vai aktīvu atdevi (ROA). Paplašinātais Dupont modelis ļauj analizēt pašu kapitāla atdevi. Uzņēmuma īpašniekam ir tik daudz finanšu rādītāju, lai analizētu, ka bieži ir viegli pazust detaļās. Izmantojot Dupont modeli, uzņēmuma īpašnieks var izjaukt uzņēmuma rentabilitāti sastāvdaļās, lai redzētu, no kurienes tas patiesībā nāk.

Šeit ir norādīti soļi, kā izmantot DuPont modeli, lai aprēķinātu gan ieguldījumu atdevi, gan pašu kapitāla atdevi.

Aprēķināšanas soļi

  1. Pirmkārt, aplūkojiet uzņēmuma ieguldījumu atdevi (ROI) vai aktīvu atdevi (ROA), kas ir:
    1. ROI = Neto ienākumi / Kopējie aktīvi = %, ja neto ienākumi tiek ņemti no peļņas vai zaudējumu aprēķina un kopējie aktīvi tiek ņemti no bilances. Šī attiecība parāda, cik efektīvi jūs esat izmantojis savu aktīvu bāzi, lai radītu pārdošanas.
    2. Piemēram, pieņemsim, ka ABC, Inc., maza aparatūras firma, 2009. gadā saražoja 113,5 miljonus ASV dolāru, un to kopējie aktīvi bija 2000 miljoni ASV dolāru. Tad ROI aprēķins būtu:
    3. ROI (ROA) = $ 113,5 / $ 2000 = 5,7%
    4. Tas jums nenozīmē daudz, bet, ja aplūkojat nozares vidējo rādītāju avotu, piemēram, Bizminer.com, jūs varat salīdzināt savu IA ar jūsu nozares cenu. Ja jūsu nozares vidējais rādītājs ir, piemēram, 9,0% maziem aparatūras uzņēmumiem, tad jūs zināt, ka jūsu IA ir zemāks par nozares vidējo rādītāju.

  1. Tā kā ABC, Inc. ROI (ROA) ir zemāks par nozares vidējo rādītāju, vēlaties uzzināt, kāpēc. Lai to izdarītu, varat izmantot Dupont modeli un sadalīt ROI tā sastāvdaļās. ROI izskatīsies šādi:
    1. ROI = Neto ienākumi / Pārdošana X Pārdošana / Kopējie aktīvi = %, ja Neto ienākumi / Pārdošana ir tīrā peļņas norma, un tā ir iegūta no peļņas vai zaudējumu aprēķina un Pārdošanas / Kopējie aktīvi ir kopējais aktīvu apgrozījums un pārdošanas apjomi no peļņas vai zaudējumu aprēķina un kopējiem aktīviem. nāk no bilances.
    2. ROI sastāv no divām daļām: uzņēmuma peļņas normas un aktīvu apgrozījuma vai tā spējas gūt peļņu un veikt pārdošanu, pamatojoties uz tā aktīvu bāzi.

  1. Pēc tam vēlaties uzzināt, kura ROI daļa rada problēmas jūsu uzņēmumam - peļņas normu vai aktīvu apgrozījumu. Ja tiek uzskatīts, ka neto peļņas norma ir 3,8% un kopējais aktīvu apgrozījums ir 1,5X, tad:
    1. ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7%, kas jums ir 1. solī. Tagad mēs zinām, ko katra vienādojuma daļa veicināja uzņēmuma ienākumu atdevi. ABC, Inc. nopelnīja 3,8 centus par katru pārdoto dolāru un savu aktīvu pārņēma 1,5 reizes gadā. Ja mazās aparatūras uzņēmumu nozarei neto peļņas norma bija 5,0% un kopējais aktīvu apgrozījums 1.8X, ABC, Inc. abos skaitļos bija zems, īpaši tīrā peļņas norma.

  1. Mēs esam noskaidrojuši, ka uzņēmums, ko mēs izmantojam kā piemēru, ABC, Inc. darbojas slikti attiecībā uz ROI un nozares vidējo rādītāju. Paplašinātais Dupont modelis ļauj mums tāpat pārbaudīt pašu kapitāla atdevi.
    1. ROE = neto ienākumi, kas pieejami kopējiem akcionāriem / parastais kapitāls = %, ja neto ienākumi tiek iegūti no peļņas vai zaudējumu aprēķina, un kopējais kapitāls ir visu bilances pašu kapitāla kontu summa.
    2. Kapitāla atdeves koeficientu var koriģēt:
    3. ROE = ROI X akciju reizinātājs vai
    4. ROE = ROI X Kopējie aktīvi / kopējais kapitāls, kur kopējie aktīvi tiek ņemti no bilances, kā tas ir kopējais kapitāls. Kapitāla reizinātājs padara ROE atšķirīgu no ROI, pievienojot parāda ietekmi uz vienādojumu.

  1. Izmantojot ROI aprēķina piemērus, šis ir nākamais solis pašu kapitāla atdeves vai ROE aprēķināšanā:
    1. ROE = 5,7% X $ 2000 / $ 896 (kopējais pašu kapitāls no bilances) = 12,7%
    2. Ja ABC, Inc. ROE ir 12,7% un mēs iegūstam nozares vidējo rādītāju mazās aparatūras nozarē un tas ir 15,0%, ABC, Inc. darbojas slikti gan attiecībā uz ROE, gan ROI. ROE ir uzņēmuma akcionāru labklājības rādītājs un peļņas rādītājs akcionāriem ir visbiežāk.

  1. Šis ir paplašinātais Dupont vienādojums:
    1. ROE = (Neto peļņas norma) (kopējais aktīvu apgrozījums) (pašu kapitāla reizinātājs)
    2. = Neto ienākumi / Pārdošana X Pārdošanas / kopējais aktīvu apgrozījums X Kopējie aktīvi / kopējais kapitāls
    3. Trīs elementi mijiedarbojas, lai veidotu uzņēmuma ROE. Šie elementi ir peļņas norma, efektivitāte, ar kuru uzņēmums izmanto savus aktīvus, lai radītu pārdošanu (kopējais aktīvu apgrozījuma koeficients), un parāda ietekme uz uzņēmumu (pašu kapitāla reizinātājs). ABC, Inc. neto peļņas norma un aktīvu apgrozījums ir vāji un samazina pašu kapitāla atdevi.

Ko tev vajag

  • Bilance
  • Peļņas vai zaudējumu aprēķins
  • Jūsu uzņēmuma finansiālās attiecības analīze


Video No Autora: General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) and North American Free Trade Agreement (NAFTA)

Saistītie Raksti:

✔ - Palielināt uzņēmējdarbību, attīstot stratēģiskās partnerības

✔ - Kas notiek ar koka paletēm

✔ - Kā Starbucks izmanto tirgus izpēti, lai virzītu zīmolu


Noderīga? Dalīties Ar Saviem Draugiem!